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工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

市場震盪期 多元資產基金夯

今年以來金融市場輪動迅速,投資車貸難度升高,加上近期投資人擔憂中國經濟趨緩,導致市場大幅震盪,投資目標也從追求收益成長轉為降低波動,強調多元布局、攻守兼備的多元資產型基金成為投資寵兒,其中野村投信總代理之NN(L)旗艦多元資產基金於7月底獲得金管會核准在台銷售,藉由低波動度的優勢成功打造提高投資勝率的資產組合;由於低波動屬性正符合目前投資需求,吸引大眾、中國信託、玉山及國泰世華等4家銀行聯合首賣。

NN(L)旗艦多元資產基金經理人徐翊華指出,目前全球投資局勢仍充滿不確定性,經濟低度成長,市場投資氣氛相當脆弱,一有風吹草動就引爆賣壓,因此除多元資產配置,更要降低波動度,才能在意外震盪時仍維持成長動能。

NN投資夥伴首創風險預算(Risk Budget)機制,預設年化波動度5%目標,將風險平均分配於各資產,基金投資組合中至少50%配置在相對安全性資產;徐翊華強調,並且採取直接投資方式,布局全球具有投資機會的標的,希望長期下來年化報酬企業貸款能達到1個月歐元銀行同業拆放利率加3%目標。

能有效降低波動度,一方面歸功於NN投資夥伴成立專責的多元資產策略投資團隊,另一方面是有紀律的投資;徐翊華說,目前NN投資夥伴多元資產策略投資團隊共20位成員,均是經驗豐富專業人員,包括股票、債券投資經理、經濟學家以及策略分析師,管理資產高達250億歐元。

投資流程採用NN投資夥伴首創風險預算機制,根據各資產預估風險值,平均分配可承擔風險至相對安全資產與風險性資產,並藉由至少5成資產布局在相對安全性資產如政府公債、現金與貨幣基金方式,達成低波動度目標。完成長期策略組合設定後,投資團隊會再依據個別資產投資前景進行靈活動態調整,透過質化分析精選具備成長潛力標的。

野村投信產品策略部副總穆正雍表示,多元資產型基金可藉由股債等不同資產均衡配置分散風險,投資人在選擇時仍需注意投資組合配置,若投資高收益債、新興市場債比重較高,固然可享有較高的債息收入,但高收益債、新興市場債與股市連動性較高,在股市震盪時將無法達到降低波動風險的效果。NN(L)旗艦多元資產基金強調藉由風險預算機制建構低波動度投資組合,正好符合當前投資環境。

新聞來源https://tw.news.yahoo.com/市場震盪期-多元資產基金夯-215008944--finance.html

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